近期，電力建設(shè)領(lǐng)域呈現(xiàn)火熱景象。3月以來，至少有12家A股公司披露中標(biāo)國家電網(wǎng)項(xiàng)目，中標(biāo)金額合計(jì)超60億元。僅3月11日，就有風(fēng)范股份、長高電新、中國西電等多家上市公司發(fā)布中標(biāo)公告。

特高壓建設(shè)更是火力全開。國家能源局近日發(fā)布的《2025年能源工作指導(dǎo)意見》透露，今年將加速推進(jìn)一批特高壓交流工程建設(shè)。受益于政策利好，國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)公布的投資額雙雙創(chuàng)新高，特高壓建設(shè)正重塑電網(wǎng)投資格局，推動能源領(lǐng)域邁向新的發(fā)展階段。

多家公司中標(biāo)電網(wǎng)大單

近期，多家A股公司在電網(wǎng)項(xiàng)目招標(biāo)中嶄露頭角，中標(biāo)金額頗為可觀。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，3月以來，至少有12家A股公司披露了中標(biāo)國家電網(wǎng)采購事項(xiàng)，中標(biāo)總金額已超60億元。

3月11日，風(fēng)范股份、長高電新、漢纜股份、中國西電、平高電氣等多家A股公司披露中標(biāo)國家電網(wǎng)采購項(xiàng)目，涉及金額在2.08億元到14.43億元不等。

其中，平高電氣和長高電新均中標(biāo)國家電網(wǎng)2025年第八批采購輸變電項(xiàng)目第一次變電設(shè)備（含電纜）招標(biāo)采購項(xiàng)目，以及國家電網(wǎng)2025年第九批采購輸變電項(xiàng)目第一次變電設(shè)備單一來源采購項(xiàng)目，中標(biāo)產(chǎn)品涵蓋組合電器、隔離開關(guān)、開關(guān)柜等。平高電氣、長高電新中標(biāo)金額分別為13.91億元、2.08億元，分別占公司2023年?duì)I業(yè)收入的12.56%、13.91%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，與去年同期的中標(biāo)數(shù)額相比，多家公司今年的中標(biāo)數(shù)額呈現(xiàn)提升態(tài)勢。如中國西電，今年在國家電網(wǎng)相關(guān)輸變電采購項(xiàng)目中，下屬12家子公司中標(biāo)總金額達(dá)14.43億元，去年同期中標(biāo)金額為11.33億元，漲幅超27%。

國家電網(wǎng)項(xiàng)目不僅促進(jìn)電力設(shè)備行業(yè)發(fā)展，也帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展，促進(jìn)原材料供應(yīng)、設(shè)備制造、工程安裝等環(huán)節(jié)公司的業(yè)務(wù)增長。

例如，東方鐵塔公告此次中標(biāo)產(chǎn)品包括角鋼塔等，公司及全資子公司合計(jì)中標(biāo)金額約為1.98億元，約占公司2023年經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入的4.93%。又如，創(chuàng)元科技控股子公司蘇州電瓷廠股份有限公司的項(xiàng)目預(yù)中標(biāo)金額合計(jì)約為2.27億元（含稅），占公司2023年度營業(yè)收入的4.64%。

從行業(yè)發(fā)展視角來看，此批“中標(biāo)潮”反映出當(dāng)前電網(wǎng)建設(shè)在持續(xù)推進(jìn)，國家對電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度依舊強(qiáng)勁，為電力設(shè)備制造等相關(guān)行業(yè)提供了廣闊的市場空間。

2025年，兩大電網(wǎng)公司公布的投資額創(chuàng)新高。國家電網(wǎng)預(yù)計(jì)2025年電網(wǎng)投資將超6500億元，南方電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資安排達(dá)1750億元。南方電網(wǎng)公司表示，將圍繞數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)、服務(wù)新能源發(fā)展、設(shè)備更新改造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)和投資帶動作用，助力經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。

平高電氣相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，上述國家電網(wǎng)投資將主要用于優(yōu)化主電網(wǎng)與補(bǔ)強(qiáng)配電網(wǎng)。在主電網(wǎng)優(yōu)化方面，將持續(xù)推進(jìn)特高壓工程建設(shè)。特高壓工程能夠?qū)崿F(xiàn)大容量、遠(yuǎn)距離輸電，有效提升電網(wǎng)輸電能力，促進(jìn)能源資源在全國范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來的電力需求增長。公司將持續(xù)密切關(guān)注能源主管部門、電網(wǎng)企業(yè)有關(guān)電網(wǎng)投資建設(shè)的最新信息，緊隨國家相關(guān)戰(zhàn)略規(guī)劃布局。

特高壓建設(shè)勢頭強(qiáng)勁

電網(wǎng)投資作為逆周期調(diào)節(jié)的重要手段，能夠有效推動經(jīng)濟(jì)增長。目前，國家電網(wǎng)累計(jì)建成“22交16直”38項(xiàng)特高壓工程?！?025年能源工作指導(dǎo)意見》透露，今年將繼續(xù)加快一批特高壓交流工程建設(shè)。

近期，多個特高壓重點(diǎn)工程正在緊鑼密鼓地建設(shè)。3月6日，世界首條柔性直流特高壓輸電工程、國家“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃的重點(diǎn)工程——甘肅—浙江±800千伏特高壓直流輸電工程首個線路標(biāo)段在杭州市富陽區(qū)正式動工建設(shè)。

民生證券鄧永康團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，特高壓“十四五”線路規(guī)劃明確，進(jìn)度確定性高，相關(guān)公司未來有望受益于特高壓建設(shè)帶來的業(yè)績彈性。

“疆電入渝”工程哈密—重慶±800千伏特高壓直流輸電線路工程的重要落點(diǎn)渝北換流站的土建和電氣施工也在快速推進(jìn)，預(yù)計(jì)4月交流系統(tǒng)具備帶電條件，6月實(shí)現(xiàn)雙極低端投運(yùn)。投資549億元的藏東南至粵港澳大灣區(qū)±800千伏特高壓直流輸電工程在2月上旬舉行了簽約開工儀式。

另據(jù)國網(wǎng)杭州供電公司透露，2025年杭州電網(wǎng)計(jì)劃安排固定資產(chǎn)投資63.4億元，其中電網(wǎng)投資62.4億元，將重點(diǎn)圍繞甘浙特高壓工程及500千伏臨平輸變電、江南輸變電等重大電源工程及送出工程建設(shè)，同時加快新型電力系統(tǒng)落地，保障電力保供、能源轉(zhuǎn)型，助力“綠保穩(wěn)”項(xiàng)目建設(shè)。

國信證券研報(bào)認(rèn)為，關(guān)于特高壓直流項(xiàng)目可重點(diǎn)關(guān)注柔性直流應(yīng)用對于換流閥價值量的提升。此外，今年電網(wǎng)主網(wǎng)投資訂單、交付雙重景氣，組合電器等環(huán)節(jié)值得關(guān)注。